- تصمیمات بانک‌های مرکزی در مورد نرخ بهره و سیاست‌های پولی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار فارکس هستند. تغییرات نرخ بهره، برنامه‌های تسهیل کمی (QE)، و سیگنال‌های اقتصادی از سوی مقامات پولی، همگی می‌توانند باعث نوسانات شدید در ارزش ارزها شوند.
- در این مقاله، به بررسی سیاست‌های چهار بانک مرکزی بزرگ جهان (فدرال رزرو، ECB، BoE و BoJ) و تأثیر آنها بر جفت‌ارزهای اصلی می‌پردازیم.
۱. فدرال رزرو (Fed) و دلار آمریکا (USD)
نقش فدرال رزرو در بازار فارکس
فدرال رزرو (Fed) بانک مرکزی آمریکا است و تصمیمات آن بیشترین تأثیر را بر دلار آمریکا (USD) و جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY دارد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار:
نرخ بهره (Federal Funds Rate): افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت دلار می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دلاری جذب می‌کند.
تورم (CPI و PCE): اگر تورم بالا باشد، فدرال رزرو ممکن است نرخ‌ها را افزایش دهد.
سیاست‌های انبساطی (QE) یا انقباضی (QT):
تسهیل کمی (QE): تزریق پول به اقتصاد، که معمولاً تضعیف دلار را در پی دارد.
انقباض پولی (QT): کاهش ترازنامه فدرال رزرو که ممکن است به تقویت دلار بینجامد.
تأثیر بر جفت‌ارزها:
اگر فدرال رزرو سیاست انقباضی در پیش بگیرد (مثلاً افزایش نرخ بهره)، EUR/USD و GBP/USD کاهش می‌یابند.
اگر فدرال رزرو سیاست انبساطی اعمال کند (مثلاً کاهش نرخ بهره)، USD/JPY ممکن است افت کند.
۲. بانک مرکزی اروپا (ECB) و یورو (EUR)
سیاست‌های ECB و تأثیر آن بر یورو
بانک مرکزی اروپا (ECB) مسئول سیاست پولی در منطقه یورو است و تصمیمات آن بر یورو (EUR) تأثیر مستقیم دارد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار:
نرخ بهره (Main Refinancing Rate): افزایش نرخ بهره یورو را تقویت می‌کند.
برنامه‌های تحریک اقتصادی (PEPP, TLTRO):
اگر ECB خرید اوراق قرضه را افزایش دهد (سیاست انبساطی)، یورو ممکن است تضعیف شود.
تورم در منطقه یورو: اگر تورم بالا باشد، ECB ممکن است نرخ‌ها را افزایش دهد.
تأثیر بر جفت‌ارزها:
اگر ECB نرخ بهره را افزایش دهد، EUR/USD رشد می‌کند.
اگر ECB سیاست انبساطی را ادامه دهد، EUR/GBP ممکن است کاهش یابد.
۳. بانک انگلستان (BoE) و پوند (GBP)
تصمیمات BoE و تأثیر آن بر پوند
بانک انگلستان (BoE) سیاست‌های پولی بریتانیا را کنترل می‌کند و تصمیمات آن بر پوند (GBP) تأثیر می‌گذارد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار:
نرخ بهره (Bank Rate): افزایش نرخ بهره معمولاً پوند را تقویت می‌کند.
رأی‌گیری اعضای کمیته سیاست پولی (MPC): اگر اکثریت اعضا موافق افزایش نرخ باشند، GBP ممکن است رشد کند.
تورم و رشد اقتصادی: اگر تورم در انگلیس بالا باشد، BoE ممکن است سریع‌تر نرخ‌ها را افزایش دهد.
تأثیر بر جفت‌ارزها:
اگر BoE نرخ بهره را افزایش دهد، GBP/USD و GBP/JPY رشد می‌کنند.
اگر BoE سیاست انبساطی در پیش بگیرد، EUR/GBP ممکن است افزایش یابد.
۴. بانک ژاپن (BoJ) و ین (JPY)
سیاست‌های BoJ و تأثیر آن بر ین
بانک ژاپن (BoJ) سال‌هاست که یک سیاست پولی فوق انبساطی دارد و نرخ بهره را نزدیک به صفر نگه می‌دارد.
عوامل کلیدی تأثیرگذار:
کنترل منحنی بازدهی (YCC): BoJ اجازه نمی‌دهد بازدهی اوراق ۱۰ ساله ژاپن از حد معینی فراتر رود.
سیاست نرخ بهره منفی: نرخ بهره منفی باعث تضعیف ین شده است.
تغییر احتمالی سیاست‌ها: اگر BoJ از YCC خارج شود یا نرخ بهره را افزایش دهد، JPY ممکن است تقویت شود.
تأثیر بر جفت‌ارزها:
اگر BoJ سیاست انبساطی را ادامه دهد، USD/JPY و EUR/JPY رشد می‌کنند.
اگر BoJ سیاست سخت‌گیرانه‌تر اعمال کند، JPY تقویت می‌شود.
نتیجه‌گیری
تصمیمات بانک‌های مرکزی مهم‌ترین عامل حرکت ارزها در بازار فارکس هستند. تریدرها باید تقویم اقتصادی را دنبال کنند و به سخنرانی‌های مقامات پولی توجه داشته باشند.
فدرال رزرو بیشترین تأثیر را بر USD دارد.
ECB تعیین‌کننده اصلی حرکت‌های یورو است.
BoE نقش کلیدی در نوسانات پوند دارد.
BoJ با سیاست‌های انبساطی خود، ین را تضعیف کرده است.
با تحلیل درست سیاست‌های بانک‌های مرکزی، معامله‌گران می‌توانند روندهای بلندمدت را شناسایی و از نوسانات بازار سود ببرند.
منابع برای دنبال کردن اخبار بانک‌های مرکزی:
وبسایت‌ها: ForexFactory, Investing.com, Bloomber
سخنرانی‌ها: بیانیه‌های جروم پاول (Fed), کریستین لاگارد (ECB), اندرو بیلی (BoE)
